| טלפון 1700-555-515
  Tel Aviv
  London
  New-York

Content on this page requires a newer version of Adobe Flash Player.

Get Adobe Flash player

בית השקעות   קופות גמל בניהול אישי   ניהול תיקי השקעות
ברוכים הבאים לאתר בית ההשקעות שלומי ויזל.
נשמח לעמוד לרשותכם בטלפון: 04-6725440 או באמצעות דף צור קשר.

 
 
 


לחדשות נוספות
בית השקעות שלומי ויזל מחפש לרכוש חברה לניהול השקעות לפרטים
1700-555-515
ליצירת קשר עם נציג החברה ולברור פרטים נוספים השאר פרטייך:
בחסות גלובס

שנת 2010 הסתיימה עם תשואה חיובית במדדי המניות ואיגרות החוב, אולם במהלך השנה חווינו תנודות חדות במדדים. ברבעון הראשון הושגו תשואות חיוביות בשיעורים נאים, אולם ברבעון השני נקטעה המגמה החיובית בעקבות השפעות שליליות של השווקים בעולם. ארה"ב לא הראתה סימני התאוששות כלכליים ויתרה מכך חלק מהמדינות שמרכיבות את גוש האירו(התאגדות של 27 מדינות באירופה) גילו סימני מצוקה כלכלית . יוון התקשתה לפרוע חובות ונזקקה לסיוע של האיחוד האירופי , אירלנד ופורטוגל בעקבותיה , ונקווה שספרד או איטליה לא יקלעו גם הן למערבולת.ברבעון השלישי למרות חששות ממשבר חוזר של הכלכלה העולמית (הפרשנים והעיתונים הכלכליים דיברו על תחתית כפולה) , הושגו תשואות חיוביות .ברבעון האחרון הושפענו לשלילה בגלל כמה גורמים:

  1. חברת בת של אפריקה ישראל – אפי פיתוח , הודיעה על עיכוב במועד פתיחת הקניון ברוסיה. בעקבות ההודעה ירדה חברת אפריקה בשיעור מצטבר של כ- 17%. לדעתי הקניון יפתח בסופו של דבר מכיוון שהעיכוב הוא לא בגלל סיבות מהותיות ולכן לדעתי בחברת אפריקה יש אומנם סיכון אך סיכוי גדול בעיקר לאחר הסדר החוב של החברה.נכון לזמן כתיבת הסקירה החברה החזירה חלק ניכר מהירידות לאחר שהודיעה על פירעון מוקדם של איגרות החוב שלה.
  2. איגרות החוב של חברת דלק נדלן ירדו בשיעורים מצטברים של כ- 20% לאחר פרסום הדוח הכספי לרבעון השלישי. החברה הודיעה בדוחות על אפשרות למתן החלפה של האיגרות למניות החברה לפי הערך האמיתי שלהן. איגרות החוב נסחרות הרבה מתחת לשווי האמיתי שלהן ולכן הן יניבו רווחים גבוהים במידה ובעל החברה – יצחק תשובה ישלם את חובו. יש לציין כי עד עתה הוא עמד בכל התחיבויותיו. לדעתי האיגרות ירדו בעיקר בגלל פחד הגופים המוסדיים (קופות גמל , חברות ביטוח וקרנות פנסיה)מהאפשרות של קבלת מניות במקום איגרות חוב.נכון להיום החזירו האיגרות את רוב הירידות .
  3. איגרות החוב של בנק לאומי – לאומי מימון שטרי הון. האיגרות נסחרות במסלול של ריבית משתנה, כלומר במידה והריבית תועלה והיא אכן תעלה לדעתי במהלך השנה , נהנה מתוספת בתשואה השנתית שנקבל. לקראת סוף הרבעון ירדו האיגרות בשיעור מצטבר של כ- 3.5% בעיקר בגלל ציפיות של הגופים הגדולים להישארות הריבית במשק בשיעורים נמוכים.טוב פרשנות וציפיות זה דבר אחד , מציאות זה הדבר האמיתי ,

בעקבות פרסום מדד המחירים לצרכן החודש החזירו האיגרות את כל הירידה מחודש שעבר.

לא פעם כתבתי בסקירות שלי כי בשוק ההון כדי להנות מתשואה עודפת יש להישאר לאורך זמן ולהתעלם מתנודות זמניות.כיום הכותרות של המדורים הכלכליים הן לעבור רק למניות ולא להשאר באיגרות חוב. אני חושב שזה מידע חלקי. לא להשקיע באיגרות חוב מדינה זה נכון היות ואין סיכוי בהשקעה זו, אולם כן להשקיע באיגרות חוב של חברות שניתן להשיג באמצעותן תשואות עודפות. אפריקה ישראל ודלק נדלן הן דוגמא טובה , למרות הסיכון יש סיכויי גדול ולכן כדאי להשקיע בהן במידה מסויימת. לאורך השנה יהיו חברות נוספות שיגייסו חוב באמצעות איגרות חוב, אני מניח שניתן יהיה להשיג תנאים טובים באמצעות חברות אלה. מעבר לכך אתן מענה גם על מצבים כאלה ואחרים שיהיו במהלך השנה במטרה להשיג תשואה נאותה.

אני מאחל לכולנו שנה פורייה ומוצלחת.