| טלפון 1700-555-515
  Tel Aviv
  London
  New-York

Content on this page requires a newer version of Adobe Flash Player.

Get Adobe Flash player

בית השקעות   קופות גמל בניהול אישי   ניהול תיקי השקעות
ברוכים הבאים לאתר בית ההשקעות שלומי ויזל.
נשמח לעמוד לרשותכם בטלפון: 04-6725440 או באמצעות דף צור קשר.

 
 
 


לחדשות נוספות
בית השקעות שלומי ויזל מחפש לרכוש חברה לניהול השקעות לפרטים
1700-555-515
ליצירת קשר עם נציג החברה ולברור פרטים נוספים השאר פרטייך:
בחסות גלובס
 תמונת מצב עדכנית 2011
 
שנת 2011  לא מאירה פנים לציבור המשקיעים עד כה. מי שפעל על פי עצת ה"מומחים" ( להזכירכם רוב הפרשנים הכלכליים המליצו לעבור להשקעה במניות על חשבון איגרות חוב.)הפסיד מתחילת השנה .

להלן נתונים לגבי תשואות המדדים מתחילת השנה עד היום – 4.5.11.

מדד המעוף (25 המניות הגדולות) ירד בכ- 2.5%.

מדד ת"א 100 ירד כ – 4%.

מדד הבנקים ירד כ- 6% , ואילו מדד המניות הכללי ירד גם כן בשיעור של 6%.

לעומת מדדי המניות , שוק איגרות החוב התאפיין בתנודתיות נמוכה יחסית עם תשואות אפסיות או שליליות נמוכות יחסית. שוק איגרות החוב אינו מפתיע בהתנהגות שלו עד כה. לאחר התשואות הגבוהות שהניב שוק זה בשנים 2009 וכן ב- 2010 , התשואות שניתן להשיג בשוק זה בשנת 2011 , הן נמוכות יחסית ובחלק מהמקרים הסיכוי אינו מצדיק את הסיכון.

להזכירכם בסקירה השנתית לסוף 2010  כתבנו על כמה דוגמאות שניתן להשיג בעזרתן  תשואה עודפת   בשנת 2011. להלן חלק מהן:

1.אפריקה אג"ח – כיום נותרה סידרה אחת של החברה האם , איגרת חוב כ´ו. איגרת זו במחיר הנוכחי שלה משקפת תשואה שנתית בשיעור 8.17% בתוספת מדד, אורך החיים שלה הוא כ- 6.37 שנים ולאחרונה הועלה הדירוג שלה. איגרת חוב זו עלתה מתחילת השנה בשיעור של 19%.

אפריקה חברת האם ממשיכה בהליך ההבראה שלה והודיעה היום על פתיחה רשמית של פרויקט הדגל של חברת הבת שלה – אפי פיתוח, קניון רוסיה במהלך החודש.

לקניון שיעורי תפוסה גבוהים (כ- 78%) והוא צפוי להניב לחברה תזרים מזומנים גבוה .

2.דלק נדלן אג"ח- איגרות החוב של החברה עלו השנה בין 5.6% (איגרת חוב כ´ה) ל- 13.44%(איגרת חוב ד´).

החברה אמורה לשלם למחזיקי איגרות ג´ ו- ד´ סך של כ- 180 מליון ₪ בסוף החודש.

כמו כן בתחילת חודש ספטמבר אמורה החברה לשלם למחזיקי אג"ח כ"ה סך 285 מליון ₪.

כדי לעמוד בתשלומים אלה החברה ממשיכה למכור נכסים בארץ ובעולם. עד כה עמדה החברה בכל ההתחייבויות שלה למרות מצבה הקשה, זאת מכיוון שבעל החברה הוא יצחק תשובה.

יצחק תשובה מוכר כאחד שעמד ועומד בכל ההתחייבויות שלו, לאחרונה עקב בעיות אספקת הגז ממצריים עברו חברות גדולות במשק להסכמי אספקת גז מחברות בבעלות תשובה. כמו כן תשובה אמור להמשיך ולגייס הון כדי לפתח את שדות הגז שברשותו. אנו מעריכים כי לא סביר לאור נתונים אלה , שתשובה יבקש לדחות את התשלומים עבור ההתחייבויות שלו. גם במקרה של הסדר לפריסת חובות אנו סבורים שערך האיגרות יהיה גבוה יותר ממחירן הנוכחי.

דוגמא אחרונה – איגרות חוב לאומי שטרי הון 201 , 301. האיגרות הן במסלול של ריבית משתנה ומניבות תשואה שנתית  בשיעור של כ- 4.5%. מתחילת השנה הן עלו בשיעור של 3.5% ואנו צופים כי הן ימשיכו לעלות לאור הצפי להמשך עליית הריבית במשק.

 

אנו מניחים כי גם בהמשך השנה נחווה תנודות בהתאם להתפתחויות המדיניות והכלכליות בארץ ובעולם , על כן יש להמשיך ולהשקיע בצורה נכונה וזהירה בחברות איכותיות תוך פיזור ההשקעה וניצול הזדמנויות בשווקי ההון.